Worldline: Bryan Garnier salue l'acquisition de DRWP.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation "achat" sur Worldline et ajuste sa valeur intrinsèque ("fair value") de 34 à 35 euros, après l'acquisition de Digital River World Payments (DRWP) à un prix jugé "raisonnable (probablement moins de 15 fois l'EBITDA)".


"Le groupe met avant tout la main sur une technologie très complémentaire de sa passerelle SIPS", souligne le broker, qui en voit un impact relutif de 0,4% en 2017 (trois mois de consolidation) et de 3% en 2018 (première année pleine).

Au-delà de l'intégration de DRWP, Bryan Garnier s'attend à ce que le fournisseur de solutions de paiements procède à d'autres transactions de fusions-acquisition de petite ou moyenne taille vers la fin de l'année.

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