Erytech: Oddo relève fortement son objectif de cours.

(CercleFinance.com) - Dans une note diffusée ce mardi, Oddo a rehaussé son objectif de cours sur Erytech Pharma de 29 à.
.. 70 euros (!), tout en réitérant son conseil '"achat". "Le succès surprise de la phase IIb dans (l'indication cancer du pancréas pour GRASPA) est un véritable game changer pour la société", estime le broker.

Ce dernier modélise désormais l'indication cancer du pancréas dans son modèle et rappelle que la groupe a publié il ya quelques semaines de très bons résultats de phase IIb pour GRASPA dans ce cancer en deuxième ligne, avec pas moins de 40% de diminution de la probabilité de décès.

"Ces résultats ont surpris positivement le marché car le cancer du pancréas représente un besoin médical insatisfait (peu voire pas de traitements sur le marché, énormément d'échecs de développement)", explique Oddo, dont les estimations (25% de part de marché 1L et 2L, commercialisation en 2021, pic des ventes de 1,65 milliard d'euros, PoS de 40%) font ressortir une NPV ajustée de 44 euros par action.

"Le projet devrait avancer rapidement pour initier la phase III au plus vite (fin 2017 ou début 2018) et nous estimons qu'Erytech pourrait se refinancer dès la fin de l'année (avec peut-être un IPO aux États-Unis) et/ou établir un partenariat dans la foulée", poursuit l'analyste, qui salue par ailleurs la position de trésorerie saine de la société et s'attend à ce que son newsflow devienne attrayant dès septembre prochain.


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