Iliad: pas encore de retournement, selon Credit suisse

(CercleFinance.com) - Revenant sur le dossier Iliad, le bureau d'études Credit suisse a maintenu son conseil neutre ce matin, en relevant que "les indicateurs de performance ne dénotent pas encore d'un retournement" de tendances.
Réduit de 130 à 110 euros dans le sillage des anticipations bénéficiaires, l'objectif de cours augure cependant d'un potentiel de hausse de l'ordre de 18%.

Certes, les analystes estiment "crédible" d'anticiper une amélioration des tendances commerciales d'Iliad dans la téléphonie fixe, qui devrait se concrétiser "dans le courant de l'année 2019" grâce notamment à la nouvelle "box" Delta.

Cela étant, l'enjeu principal pour la maison mère de Free est de savoir si elle est capable de renouer durablement avec des tendances plus positives dans le mobile. Or rien n'est moins sûr, estime en substance Credit suisse : "la hausse de l'ARPU qui découlerait de la migration des clients vers l'offre à 20 euros tarde à se concrétiser, et Iliad ne semble pas réduire l'écart avec la concurrence pour ce qui est de la couverture et du nombre de sites équipés en 4G", indique une note de recherche.


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