WallStreet: un scénario très singulier, rotation sectorielle

(CercleFinance.com) - La séance de vendredi s'est soldée par un scénario jamais observé depuis plusieurs années, avec un grand écart sans précédent entre l'indice Dow Jones qui grimpe de +0,42% à 21.
272 (après avoir inscrit un nouveau record absolu à 21.305Pts à la mi-séance tandis que le Nasdaq dévissait de -1,80% à 6.208Pts, de nombreux "titans" (c'est à dire des titres affichant plus de 100Mds$ de "capi") ont connu un "flash krach" en fin de séance.

Plus étonnant encore, la séance s'était inaugurée par un nouveau record historique du "Composite" à 6.341,7Pts, le Nasdaq-100 pulvérisant un nouveau "plus haut" à 5.897,7 avant de décrocher de -2,45%.

Le "S&P", soutenu pas les valeurs financières (+1,9%) et les pétrolières (+2,5%) ne cédait que -0,1% après inscrit lui aussi un nouveau zénith à 2.446,2.

Le "pic" de volatilité de vendredi sur les "technos" ne se lit même pas dans la performance de la semaine puisque le S&P-500 ne cède que 0,3% et le "VIX" qui lui est associé n'a grimpé que vers 10,70, ce qui demeure un niveau extrêmement bas d'un point de vue historique.

Le Dow gagne 0,3% en hebdo mais le Nasdaq recule en solo de 1,55%, le Nasdaq-100 de -2,3%, ce qui réduit sa performance annuelle à +18,05% contre plus de 21% au cours des premiers échanges...ce qui permet de mesurer l'ampleur du contre pied survenu vendredi.

Autre facteur technique révélateur, le volume d'échanges a bondi de +25% (à 8,7 milliards de titres échangés) par rapport à la moyenne de 6,7 milliards du mois écoulé depuis le 8 mai dernier

Il pourrait s'agir d'un épisode de rotation sectoriel un peu brutal (au détriment des valeurs les plus chèrement valorisées) et révélateur du peu de profondeur réelle des carnets d'ordre et du brusque retrait des acheteurs dès que la tendance haussière est remise en cause.

Parmi les bénéficiaires de cet arbitrage, on remarquait les valeurs énergétiques avec Nal Oilwell et Chesapeake à +5%, Murphy Oil à +4,8%, Range +4,4%, Occidental et Noble Energy +4,2%, Conoco-Phillips +4%, Marathon +3,8%, Devons +3,5%, Chevron (+2,3%).. etc.
Les valeurs bancaires étaient également recherchées avec Goldman Sachs (+1,6%), Citigroup (+2%), JP-Morgan (+2,4%), Bank of America (+3%)...

Aux antipodes, lourde chute des "GAFA", "FANGAT" (GAFA + Netflix et Tesla) et autres poids lourds du Nasdaq: Alphabet -3,4%, Apple -3,8%, Facebook -3,3%, Amazon -3,2%, Netflix -4,7%, Tesla -3,5%.
NB, Amazon a connu un flash krach de -8% en séance pour une raison inconnue à 20H52.

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