Kering: Stifel reste à 'conserver' après les trimestriels

(CercleFinance.com) - Stifel estime que Kering a connu un début d'année 2025 faible, comme le craignait le marché, avec des ventes comparables du groupe en baisse de 14% (en aggravation par rapport à -12% au 4ème trimestre 2024).
Suite à la publication du 1er trimestre, l'analyste réitère son conseil "conserver" sur le titre avec un objectif de cours inchangé de 215 E.

Stifel souligne dans son étude du jour que la marque phare Gucci continue de sous-performer, avec une baisse de -25% au 1er trimestre 2025 (similaire à -24% au 4ème trimestre 2024).

"Kering n'a pas constaté de véritable changement de tendance en avril et prévoit une baisse de la marge EBIT d'environ 500 points de base au premier semestre 2025. L'incertitude macroéconomique croissante et les variations de change défavorables pourraient exercer une pression supplémentaire sur le consensus" indique le bureau d'analyse.

"Nous nous attendons à une réaction négative du cours de l'action, compte tenu de la probabilité d'une nouvelle révision à la baisse du consensus au premier semestre 2025 et d'une incertitude croissante pour le deuxième semestre 2025" rajoute Stifel en conclusion.

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