Vetoquinol: Stifel reste à l'achat après les résultats

(CercleFinance.com) - Stifel a confirmé son conseil à l'achat sur le titre et laisse son objectif de cours inchangé à 120 E après la publication des résultats sur 2024.


Vetoquinol a annoncé un résultat net part du groupe (RNPG) en progression de 5,6% à 58,7 millions d'euros pour 2024. Le chiffre d'affaires du groupe de santé animale s'est inscrit à 539,2 millions d'euros, en croissance de 1,9% (+2,2% à changes constants).

"Pour la première fois depuis 3 ans, l'EBIT ajusté du Groupe renoue avec la croissance. Le Groupe ne communique pas de guidance pour l'année 2025. Cependant, nous comprenons que l'Europe pourrait continuer à connaître la même croissance grâce aux Essentiels, et que l'Amérique devrait bénéficier d'une base de comparaison favorable après les difficultés temporaires rencontrées par le Groupe" indique le bureau d'analyses.

Stifel considère désormais Vetoquinol comme une société capable d'accélérer la croissance de son BPA grâce au repositionnement de son portefeuille de produits, à sa marge brute élevée et à sa forte puissance de feu.

Stifel estime que la société affiche actuellement un multiple de valorisation objectivement bas, affichant une décote significative par rapport à ses pairs et à ses multiples historiques.

"Nous pensons que la reprise positive devrait se renforcer avec l'accélération de la croissance des bénéfices, conduisant à un solide potentiel de revalorisation" indique le broker en conclusion.

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