Ahold: Oddo relève sa cible.

(CercleFinance.com) - Oddo a rehaussé son objectif de cours sur Ahold de 22,5 à 23,5 euros, tout en maintenant son rating "achat".
De même, le broker a revu à la hausse son fair value sur Delhaize de 107 à 112 euros, tout en reconduisant son opinion "achat" là aussi. Il a salué dans une note diffusée ce matin une "bonne fin d'année 2015" pour les 2 groupes, qui doivent fusionner cette année, avec de fortes générations de free cash flow.

"Les réalisations des 2 groupes sont très convergentes, ce qui permet de confirmer les parités de fusion : 4,75 Ahold pour 1 Delhaize", a poursuivi Oddo, qui au vu de la hausse du capex combiné de 7% à 1,8 milliard d'euros a cependant révisé à la baisse de 1,3% ses attentes de free cash flow à 1,68 milliard au global.

L'intermédiaire continue en revanche de tabler sur des Ebit de respectivement 940 millions d'euros et un milliard pour Delhaize en 2016 et 2017. Il a en outre revu de 2% à la hausse sa prévision d'Ebit pour Ahold au titre de l'année en cours à 1,47 milliard d'euros et de 4,5% pour 2017 à 1,53 milliard.

Surtout, la consolidation des 2 titres après leurs résultats 2015 constitue du point de vue d'Oddo une occasion de se renforcer ou de se positionner.


Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.