TFF Group: Oddo reste à l'achat mais abaisse son OC

(CercleFinance.com) - Après la publication hier soir par TFF Group de résultats annuels "légèrement inférieurs à [ses] attentes", l'analyste Oddo BHF indique ce mardi maintenir sa recommandation Achat sur le titre et, après mise à jour de son modèle, ajuster son objectif de cours à 46 euros (contre 48 euros jusqu'à présent).


Le chiffre d'affaires annuel du groupe a en effet enregistré une croissance organique de + 7,8% à 245,2 millions d'euros, portée par le dynamisme du pôle Bourbon, là où Oddo BHF attendait 250 millions d'euros.

"Suite à cette publication, nous maintenons dans notre scénario l'atteinte d'un CA de 300 ME à horizon 2020 et 60 ME de Roc, en ligne avec les objectifs réitérés par le management. La croissance sera portée par la poursuite de la montée en puissance du Bourbon, le rebond attendu dans le whisky et un impact devise plus limité", estime l'analyste.


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